아마존, 메타에 이어 M7 중 테슬라 배당금을 지급할 가능성은 얼마가 될까요? 2025년부터 배당 지급을 발표한다면 또 한번 주가 상승의 기회가 될 수 있습니다.
다만 공식 Q&A 발표와 현재 재무상태를 살펴보면 2025년은 무리라는 예측이 됩니다.
왜 테슬라의 배당 정책에 주목해야 할까요?
테슬라(TSLA)는 지난 5년간 1,000% 이상의 놀라운 수익률을 기록하며 투자자들의 관심을 한 몸에 받고 있습니다. 성장주로서 테슬라의 매력은 분명하지만, 많은 투자자들이 궁금해하는 것이 있습니다. 바로 테슬라가 언제쯤 배당을 시작할 것인가 하는 점입니다.
애플이나 시스코와 같은 기술 기업들도 성장기를 지나 배당을 시작했듯이, 테슬라도 언젠가는 그러한 길을 걸을 수 있을까요?
현재 테슬라의 시가총액은 7,000억 달러 이상으로, 포드와 GM을 합친 것보다 7배나 큰 규모입니다. 이는 테슬라가 이제 더 이상 작은 스타트업이 아니라는 것을 의미합니다. 성숙한 기업으로 성장하면서 배당 정책에 대한 검토가 필요한 시점이 될 수 있습니다.
테슬라의 현재 재무상태
2023년 테슬라는 967억 달러의 매출을 기록했으며, 2023년 3분기에는 주당 0.72달러의 조정 순이익을 기록했습니다. 이는 분석가들의 예상치를 0.12달러 상회하는 수치입니다. 특히 주목할 만한 점은 영업이익률이 전년 동기 대비 323베이스포인트 증가했다는 것입니다.
3분기 동안 테슬라는 27.42억 달러의 프리캐시플로우를 창출했으며, 이는 회사가 점차 수익성 있는 기업으로 성장하고 있음을 보여줍니다. 게다가 테슬라는 현재 순이자비용이 없는 상태로, 이자수익이 이자비용을 초과하고 있습니다. 이러한 재무적 건전성은 미래 배당 지급의 가능성을 높여주는 요소입니다.
테슬라의 성장 전망
테슬라의 주요 성장 동력은 핵심 제품라인의 확장과 신규 차량에서 발생하는 성장입니다. 특히 Model 3/Y 플랫폼이 전체 납품량의 95%를 차지하고 있으며, 회사는 픽업트럭, 세미트럭, 그리고 더 저렴한 모델의 개발을 진행하고 있습니다.
2018년부터 2023년까지 5년 동안 테슬라는 연평균 35%의 매출 성장률을 기록했습니다. 이는 매우 인상적인 성장률로, 다른 기업에서 찾아보기 힘든 수준입니다. 또한 테슬라는 네바다, 뉴욕, 텍사스, 독일, 중국에 기가팩토리를 운영하고 있으며, 증가하는 수요에 대응하기 위해 추가 공장 설립을 계획하고 있습니다.
테슬라 배당금 지급의 현실적 가능성
테슬라는 2010년 상장 이후 2020년까지 적자를 기록했지만, 2020년 이후로는 수익성이 급격히 개선되어 2023년에는 150억 달러의 순이익을 달성했습니다. 또한 양호한 프리캐시플로우를 생성하고 있어 부채 상환과 미래 투자에 대한 여력이 충분합니다.
만약 테슬라가 배당을 시작한다면, 2024년 예상 EPS를 기준으로 30%의 배당성향을 적용할 경우 배당수익률은 약 0.3% 수준이 될 것으로 예상됩니다. 이는 투자자들에게 큰 의미가 없는 수준이며, 오히려 이 자금을 성장을 위해 재투자하는 것이 더 합리적일 것으로 보입니다.
그렇기 때문에 만약 지급 결정이 발표된다면 그 뉴스 자체로 의미가 있을 뿐, 배당금으로 인해 크게 수익을 발생시킬 수 있다라는 기대감은 가지지 않는 것이 좋습니다.
스톡 배당의 의미 🎯
반면 테슬라는 2022년 8월 25일에 3대 1 주식분할을 실시했습니다. 이로 인해 발행주식수는 11.55억 주에서 34.65억 주로 증가했으며, 주가는 약 900달러에서 300달러로 조정되었습니다. 스톡 배당은 주주들의 상대적 지분율은 변화시키지 않지만, 투자자들은 일반적으로 이를 긍정적인 신호로 받아들이는 경향이 있습니다.
주식분할은 주가 상승을 촉발할 수 있는 이벤트이지만, 실질적인 가치 변화는 없습니다. 테슬라의 경우, 이는 개인투자자들의 접근성을 높이고 주식 유동성을 개선하기 위한 전략적 결정이었다고 볼 수 있습니다.
그만큼 주가가 떨어졌었는데 최근 다시 올라가고 있으니, 다음번에도 또 한번 주식 분할을 발표할지도 모르겠죠? 의외로 성장주들은 주가가 1,000달러를 넘어갈 때 분할을 종종 합니다.
미래 전망과 투자 전략 🚀
테슬라는 현재 2024년 예상 EPS의 100배 이상에서 거래되고 있습니다. 이는 여전히 높은 밸류에이션을 의미하며, 회사가 당분간 모든 현금흐름을 성장을 위해 사용할 것임을 시사합니다. 따라서 테슬라가 가까운 미래에 배당을 시작할 가능성은 낮아 보입니다.
안정적인 배당수익을 추구하는 투자자들은 배당귀족과 같은 고품질 배당성장주에 집중하는 것이 더 현명할 것입니다. 테슬라는 여전히 성장에 집중하고 있으며, 배당 지급은 최소 수년은 더 기다려야 할 것으로 예상됩니다.
테슬라 배당금 계획 관련 IR Q&A
또한 테슬라의 IR 홈페이지에서 배당금과 관련된 공식 발표자료(Q&A)를 확인할 수 있습니다.
앞으로 배당을 지급할 계획이 있는가? 라는 질문에 대해 현재까지는 “never” 라는 답변입니다.
당장 2025년부터 기대하기에는 무리가 있습니다. 빨라도 2028년 이후가 되겠군요.
최종 결론 ✨
테슬라는 전기차 시장의 선도기업으로서 놀라운 성장을 보여주고 있지만, 현재로서는 배당보다는 성장에 모든 역량을 집중하고 있습니다. 재무상태는 개선되고 있으나, 고성장 단계에서 배당 지급은 비효율적인 선택이 될 수 있습니다.
배당을 기대하는 투자자들은 다른 배당주에 투자하는 것이 현명하며, 테슬라는 성장주로서의 가치에 집중해서 투자를 고려해야 할 것입니다. 테슬라의 배당은 회사가 충분히 성숙하고 안정적인 수익을 창출하게 될 때까지 기다려야 할 것으로 보입니다.
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