미국 고배당 주식을 찾다보면 ARCC MAIN 등의 배당률 8%가 넘는 종목을 발견하게 됩니다. 이런 BDC 기업 주식투자는 과연 어떨까요?
BDC가 무엇인지 사업모델과 장단점을 살펴보겠습니다.
BDC 기업 주식투자: 높은 배당률의 매력
투자자들이 주목해야 할 새로운 투자 기회가 있습니다. 바로 BDC(Business Development Company) 기업입니다. BDC는 중소기업에 대출을 제공하는 특수 기업으로, 높은 배당률로 투자자들의 관심을 끌고 있습니다.
특히 ARCC, MAIN 등의 BDC 기업들은 8% 이상의 놀라운 배당률을 자랑하고 있어, 안정적인 수익을 추구하는 투자자들에게 매력적인 선택지가 될 수 있습니다.
투자의 장단점과 주의사항에 대해서도 다룰 예정으로, 자신의 투자 포트폴리오에 추가할지 여부를 결정하는 데 도움을얻으실 수 잇을 겁니다.
BDC의 정의와 특징
BDC(Business Development Company)는 미국에서 중소기업에 자금을 제공하는 특수 목적 회사입니다. 이들 기업은 일반적으로 은행으로부터 대출받기 어려운 중소기업들에게 자금을 공급하는 역할을 합니다.
BDC의 가장 큰 특징은 높은 배당률입니다. 2019년 기준으로 평균 배당수익률은 9.9%에 달했으며, 이는 다른 상장 자산군 중 가장 높은 수준입니다.
BDC 고배당 어떻게 가능할까?
BDC가 이렇게 높은 배당률을 유지할 수 있는 이유는 두 가지입니다.
- 첫째, BDC가 제공하는 중소기업향 대출의 평균 금리가 9~11% 수준으로 매우 높습니다.
- 둘째, BDC는 법적으로 배당가능이익의 90% 이상을 의무적으로 배당해야 합니다. 이러한 특성으로 인해 안정적인 고배당 투자처로 주목받고 있습니다.
또한, BDC는 대부분 분기 또는 월별로 배당을 지급하고 있어, 정기적인 수입을 원하는 투자자들에게 적합합니다.
현재 미국 주식시장에 상장된 BDC는 총 57개이며, 이들의 평균 배당수익률은 10.5%에 달합니다.
이는 일반적인 주식이나 채권에 비해 매우 높은 수준으로, 투자자들에게 매력적인 투자 옵션이 될 수 있습니다.
주요 BDC 기업 소개: ARCC와 MAIN
BDC 기업 중에서도 특히 주목받는 두 기업은 Ares Capital Corporation(ARCC)와 Main Street Capital Corporation(MAIN)입니다.
ARCC는 상장된 BDC 중 시가총액과 운용자산 규모가 가장 큰 기업으로, 2019년 기준 배당수익률이 9.0%에 달했습니다. ARCC는 안정적인 실적과 높은 배당률로 투자자들의 신뢰를 얻고 있습니다.
MAIN은 주당 순자산가치(NAV) 대비 주가 프리미엄이 가장 높은 BDC 중 하나로, 2019년 기준 배당수익률은 6.8%였습니다.
MAIN의 특징은 연간 13~14회 배당을 실시한다는 점입니다. 이는 대부분의 기업이 분기별로 배당을 하는 것에 비해 매우 높은 빈도입니다. 또한 MAIN은 내부 운용 능력이 뛰어나고 증권투자 능력이 탁월하다는 평가를 받고 있습니다.
이 두 기업의 예시를 통해 BDC 투자의 매력을 계산해볼 수 있습니다. 예를 들어, ARCC에 10,000달러를 투자했다고 가정해봅시다.
9.0%의 배당수익률을 적용하면, 연간 900달러의 배당 수익을 얻을 수 있습니다. 이는 월 평균 75달러의 추가 수입을 의미합니다.
MAIN의 경우, 같은 금액을 투자했을 때 연간 680달러, 월 평균 56.67달러의 배당 수익을 얻을 수 있습니다. 이러한 높은 배당 수익은 큰 장점이라고 할 수 있습니다.
BDC 투자의 장단점
BDC 투자에는 여러 장점이 있습니다.
- 첫째, 높은 배당수익률입니다. 앞서 언급했듯이, BDC의 평균 배당수익률은 10% 내외로, 다른 자산군에 비해 매우 높습니다.
- 둘째, 정기적인 수입을 얻을 수 있습니다. 대부분의 월별 또는 분기별로 배당을 지급하기 때문에, 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자들에게 적합합니다.
- 셋째, 분산 투자 효과를 얻을 수 있습니다. 다수의 중소기업에 대출을 제공하므로, 개별 기업의 위험을 분산시킬 수 있습니다.
그러나 BDC 투자에는 단점도 존재합니다.
- 첫째, 경기 변동에 민감할 수 있습니다. BDC가 대출을 제공하는 중소기업들은 경기 침체 시 타격을 받기 쉬우므로, BDC의 실적도 영향을 받을 수 있습니다.
- 둘째, 금리 변동 위험이 있습니다. 금리가 상승하면 차입 비용이 증가하여 수익성이 악화될 수 있습니다.
- 셋째, 규제 위험이 있습니다. 정부의 규제를 받는 특수 기업이므로, 규제 변화에 따라 사업 환경이 변할 수 있습니다.
이러한 장단점을 고려할 때, BDC 투자는 높은 수익을 추구하면서도 위험을 감수할 수 있는 투자자들에게 적합할 수 있습니다.
BDC 투자 전략과 주의사항
BDC에 투자할 때는 몇 가지 전략과 주의사항을 염두에 두어야 합니다. 개별 BDC의 재무 상태와 운영 실적을 철저히 분석해야 합니다.
배당수익률이 높다고 해서 무조건 좋은 투자처는 아닙니다. 기업의 수익성, 부채 비율, 자산 질 등을 종합적으로 평가해야 합니다.
또한 경기 사이클을 고려한 투자가 필요합니다. 경기 호황기에는 실적이 좋아질 수 있지만, 경기 침체기에는 중소기업들의 부실화로 인해 실적이 악화될 수 있습니다.
따라서 경제 상황을 주시하며 투자 비중을 조절해야 합니다.
이러한 전략과 주의사항을 고려하여 접근한다면, 높은 배당수익과 함께 안정적인 투자 성과를 얻을 수 있을 것입니다.
결론: BDC 투자의 미래 전망
BDC 투자는 높은 배당수익률과 정기적인 수입을 추구하는 투자자들에게 매력적인 옵션입니다. 특히 ARCC, MAIN과 같은 우량 기업들은 안정적인 실적과 높은 배당률로 주목받고 있습니다.
그러나 경기 변동 위험, 금리 변동 위험, 규제 위험 등이 존재하므로, 신중한 접근이 필요합니다.
중소기업들의 자금 수요가 지속적으로 증가하고 있고, 저금리 기조가 유지되면서수익성도 개선될 가능성이 있습니다.
그러나 투자자들은 항상 시장 상황을 주시하고, 개별 재무 상태와 운영 실적을 꾸준히 분석해야 합니다.
높은 수익을 추구하면서도 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자들에게 좋은 선택이 될 수 있지만, 항상 신중한 접근이 필요합니다.
결론적으로, BDC 투자는 포트폴리오 다각화와 안정적인 수입 창출을 위한 좋은 도구가 될 수 있습니다.
추가로 2025년 유망 미국 IT기업에 대해서도 알아보실 수 있습니다.
